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Strategie di ottimizzazione della tassazione dei dividendi esteri

Guida fiscale trading: lezione 5

Cosa sono i dividendi? I dividendi rappresentano gli utili che derivano dal possesso di una partecipazione azionaria, cioè quando una società decide di distribuire parti di utile ai suoi azionisti. La decisione di distribuirli spetta solitamente all’assemblea ordinaria dopo aver definito il bilancio, nel caso decida di non utilizzarli totalmente per l’autofinanziamento.

Come funziona la tassazione dei dividendi esteri?

Entriamo nel dettaglio della tassazione dei dividendi esteri.

Secondo l’articolo 44 del DPR n. 917/86, gli utili derivanti dalla partecipazione al capitale o al patrimonio (cioè i dividendi) di società ed enti assoggettati all’IRES sono inclusi nei redditi di capitale.

In generale, quasi tutti i Paesi prevedono una ritenuta in uscita per i dividendi erogati nei confronti di soggetti esteri.
La Normativa fiscale italiana prevede una tassazione dei dividendi percepiti da soggetti privati attraverso una ritenuta del 26%.

Doppia tassazione dividendi esteri

I casi che si possono incontrare sono due:

  • nel caso di dividendi emessi da società italiane, l’imposta da versare è del 26%;
  • nel caso di dividendi emessi da società estere, questi sono soggetti a una doppia tassazione: prima viene applicata la ritenuta in uscita dal Paese di emissione del dividendo, poi l’imposta del 26% sull’ammontare netto del dividendo estero percepito.

La doppia tassazione dei dividendi esteri, quindi, fa sì che la base imponibile da assoggettare a tassazione sia quella determinata sul netto frontiera, e non sull’intero dividendo erogato. Il netto frontiera è l’importo dei dividendi esteri al netto delle ritenute del Paese estero.

Nella tabella seguente indichiamo le imposte che vengono applicate nei Paesi esteri e l’imposta totale dovuta per la doppia tassazione (estera + italiana):

Doppia tassazione dividendi esteri

Rimborso doppia tassazione dividendi esteri

E’ possibile ottenere, attraverso una determinata procedura, un rimborso della doppia tassazione dei dividendi esteri, con la diretta applicazione dell’aliquota concordata tra i due Paesi, nel caso in cui sia stata pagata un’aliquota maggiore rispetto a quella prevista dalle Convenzioni contro le doppie imposizioni. L’importo rimborsato dovrà essere portato nuovamente a tassazione del 26%.

Dichiarativo.com offre un servizio di assistenza alla pratica di rimborso della doppia tassazione dei dividendi esteri per la parte eccedente l’aliquota prevista dalle Convenzioni per evitare le doppie imposizioni.

Quinta lezione di ottimizzazione fiscale: come sfruttare al meglio la tassazione dei dividendi esteriTassazione Dividendi Esteri 2

Non si tratta di una strategia molto difficile da applicare, più che altro è opportuno valutare fino in fondo certi aspetti prima di acquistare un titolo estero.

Perché inseriamo i dividendi nella nostra guida di ottimizzazione fiscale? Com’è possibile trarne un vantaggio?

In base al Paese di emissione del dividendo cambia l’aliquota fiscale che verrà trattenuta.

I dividendi vengono tassati alla fonte, ovvero nel Paese di emissione del dividendo. Inoltre il dividendo al netto di questa trattenuta viene tassato al 26% in Italia. Si parla pertanto di doppia imposizione.

Riportiamo un esempio pratico: 
Riceviamo un dividendo francese di €100.
Su questo viene trattenuto il 30%.
In Italia il dividendo sarà di €70.
Per la doppia imposizione, verrà a sua volta tassato al 26%, facendo guadagnare solo €51,8.
Pertanto vi sarà una tassazione del 48,2%.

Quindi, acquistando un’azione francese, in caso di emissione del dividendo la tassazione su quest’ultimo sarà del 48,2%. E’ opportuno valutare questa situazione prima di acquistare un’azione.

E se invece acquistassimo un titolo svizzero?

Riceviamo un dividendo svizzero di €100.
Su questo viene trattenuto il 35%.
In Italia il dividendo netto sarà di €65.
Verrà a sua volta tassato al 26%, facendo guadagnare €48.
La tassazione sarà quindi del 61%.

Prima di acquistare un’azione estera è importante essere al corrente che se verrà rilasciato il dividendo si pagherà una doppia tassazione.

E’ necessario, prima di acquistare un titolo, valutare se conviene investire in titoli a doppia tassazione sui dividendi.

E’ possibile ridurre questa doppia tassazione? In alcuni casi si. Come? Scopri subito la nostra sesta lezione di ottimizzazione fiscale!

*I contenuti della presente pagina non costituiscono consulenza fiscale o finanziaria e pertanto ogni decisione dell’utente dovrà essere assunta previa consulenza di un professionista del settore di riferimento.